Finance verte : les options ESG pour placer sa trésorerie d'entreprise
Les placements à impact positif représentent un choix responsable pour les entreprises soucieuses d'optimiser leur trésorerie. L'intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions de financement est en plein essor et offre de nombreuses possibilités aux gestionnaires avisés.
Qu'il s'agisse de financer des projets durables, d'investir dans l'immobilier vert ou encore de miser sur des obligations et actions d'entreprises engagées, les options ne manquent pas. Les outils de financement comme les prêts bancaires responsables permettent aussi d'afficher son engagement.
Pour saisir ces opportunités à fort potentiel, une bonne maîtrise des méthodologies d'analyse ESG est indispensable. Elle permet de mesurer la création de valeur durable et d'anticiper les risques pour que la finance verte s'oriente vers un système plus résilient.
En somme, transformer sa stratégie financière grâce à des choix éclairés, c'est possible. Les entreprises ont entre leurs mains des leviers concrets pour orienter leurs capitaux vers un avenir plus responsable. À elles de saisir leur chance et d'innover pour un monde meilleur.
Pourquoi s'intéresser à la finance verte ?
La prise en compte croissante des critères ESG par les acteurs financiers
De nombreuses institutions financières intègrent désormais les critères ESG dans leurs décisions d'investissement. Evaluer les risques extra-financiers liés aux enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance est devenu incontournable pour mesurer la viabilité à long terme des entreprises. L'analyse ESG offre une vision plus complète des opportunités et menaces auxquelles une entreprise doit faire face.
La multiplication des réglementations sur l'investissement responsable
Les autorités publiques renforcent les obligations de transparence et de prise en compte des risques ESG pour les acteurs financiers. En Europe, des réglementations comme le règlement SFDR imposent aux gestionnaires d'actifs de publier des informations sur l'intégration des risques de durabilité dans leurs décisions d'investissement. Ces évolutions réglementaires poussent les investisseurs à adopter une démarche ESG.
La volonté des entreprises d'afficher leur engagement RSE
De plus en plus d'entreprises affichent des objectifs ambitieux en matière de responsabilité sociétale et environnementale. Réduire leur empreinte carbone, améliorer leurs pratiques sociales et leur gouvernance sont devenues des priorités stratégiques.
Placer leur trésorerie dans des véhicules ESG leur permet d'aligner leurs investissements avec leurs engagements RSE et d'en rendre compte publiquement. C'est un moyen concret de démontrer leur détermination.
Les différents placements ESG pour les entreprises
Le financement participatif dans des projets verts
Le secteur du financement participatif est en pleine expansion. De plus en plus de plateformes proposent des collectes dédiées à des projets environnementaux comme la production d'énergies renouvelables, la mobilité durable ou encore la préservation de la biodiversité. En y participant, les entreprises peuvent orienter une partie de leur trésorerie vers des initiatives concrètes et mesurables, tout en bénéficiant d'une rentabilité intéressante.
L'immobilier durable
Les bâtiments représentent près d'un quart des émissions de gaz à effet de serre dans le monde. Investir dans l'immobilier vert est donc un excellent moyen pour les sociétés de réduire leur empreinte carbone. Immeubles à haute performance énergétique, bureaux équipés de panneaux solaires, parcs éoliens, les opportunités ne manquent pas. Sélectionner des actifs certifiés ou labellisés est un bon indice de leur engagement environnemental.
Les fonds obligataires verts
Émis par des entreprises ou des États pour financer des projets à bénéfice environnemental, les green bonds ont levé 800 milliards de dollars en 2022 et en 2023. Placer une partie de sa trésorerie dans ces obligations vertes permet de soutenir la transition écologique tout en diversifiant son portefeuille. Leur taux de rendement se situe généralement entre 0,5% et 4%.
Les actions d'entreprises engagées
Miser sur les leaders de la croissance verte est une option intéressante. Les gérants de fonds ESG sélectionnent des sociétés cotées performantes dans le domaine des énergies propres, des mobilités douces, de l'économie circulaire... Bien qu'un peu plus risquées, ces actions offrent des rendements attractifs sur le long terme, de l'ordre de 6 à 10% par an selon les marchés.
Les outils de financement ESG
Les prêts bancaires verts
Bien que le financement participatif vert offre des opportunités intéressantes, les prêts bancaires verts constituent l'une des options les plus solides pour les entreprises souhaitant financer des projets à impact positif. De nombreuses banques proposent désormais des prêts à taux préférentiels pour soutenir la transition écologique des entreprises. Ces prêts peuvent par exemple financer l'installation de panneaux solaires, l'isolation thermique des bâtiments ou l'achat de véhicules électriques.
Selon la Fédération bancaire française (FBF), les banques françaises ont multiplié par deux en 2022 l'encours de crédits verts et durables par rapport à 2021.
Le président de la FBF, Nicolas Namias, a annoncé que le montant total des prêts aux projets bons pour l'écologie était passé de 100 milliards d'euros en 2021 à 216 milliards sur l'année 2022. Pour les énergies renouvelables seules, le montant de financement s'élève à 50 milliards d'euros en 2022.
Les lignes de crédit responsables
Contrairement aux idées reçues, même les entreprises dites "polluantes" peuvent accéder à des financements ESG. Les lignes de crédit responsables leur permettent d'emprunter à taux réduit à condition de s'engager sur des objectifs RSE précis.
Le Crédit Agricole a par exemple lancé en 2015 un mécanisme indexant le taux d'intérêt sur des indicateurs ESG. Ce dispositif incite les entreprises à améliorer leurs performances extra-financières. D'après une étude menée en 2021, 78% des trésoriers jugent ce levier efficace pour accélérer la transition de leur entreprise.
Les obligations vertes
S'il fallait ne retenir qu'un instrument, les obligations vertes sont sans conteste le fer de lance de la finance à impact environnemental et social. Émises par les entreprises ou les collectivités territoriales, elles permettent de lever des fonds exclusivement dédiés à des projets verts ou sociaux.
L'émission des green bonds connaît une croissance exponentielle, passant de 3 milliards d'euros en 2012 à près de 800 milliards d'euros en 2023 dans le monde. Les investisseurs institutionnels y trouvent un placement à la fois rentable et vertueux. A noter que la France se classe au 4ème rang mondial des émetteurs de green bonds.
Comment évaluer et sélectionner les placements ESG
Les méthodologies d'analyse ESG
Avant de choisir des placements ESG, il est crucial d'évaluer les entreprises selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Les méthodologies d'analyse ESG permettent d'analyser les pratiques des entreprises à travers des indicateurs spécifiques. Les agences de notation extra-financière ont développé leurs propres grilles d'analyse ESG avec des centaines de critères. L'analyse peut porter sur l'empreinte carbone, la gestion des ressources humaines ou la transparence du conseil d'administration. Ces méthodologies attribuent des notes ESG aux entreprises.
Les scorings et notations extra-financières
Les scorings ESG vont au-delà des traditionnelles analyses financières pour évaluer les entreprises. Des agences spécialisées comme Sustainalytics ont établi des référentiels de plusieurs centaines d'indicateurs ESG. Sur cette base, elles attribuent des notes ESG aux entreprises cotées, allant généralement de A à E.
Ces notations extra-financières sont de plus en plus utilisées par les investisseurs pour filtrer les valeurs selon des critères de durabilité. Elles permettent d'exclure les entreprises les moins bien notées.
L'intégration des risques climatiques et ESG
L'intégration des risques climatiques et ESG dans l'analyse financière traditionnelle est nécessaire pour appréhender les impacts de ces enjeux sur la valeur et les perspectives des entreprises. Des risques ESG mal gérés peuvent impacter négativement les revenus futurs. Ainsi, l'intégration de scénarios climatiques dans les modèles d'évaluation permet d'estimer l'impact financier du changement climatique sur une entreprise. Cette approche conduit à réévaluer certains secteurs et à privilégier les entreprises les plus avancées en matière de transition écologique.
Conclusion
En choisissant des placements responsables, les sociétés participent à la transition écologique. Au-delà des obligations réglementaires, cette démarche volontariste révèle leur sens des responsabilités. Sans pour autant renier la recherche légitime de rentabilité, elles placent l'intérêt collectif au cœur de leur stratégie.
À leur échelle, ces pionnières tracent la voie d'un nouveau modèle, plus sobre et plus juste. Le chemin est encore long, mais chaque geste compte. Chaque euro investi dans des projets durables est une graine plantée. Demain, des forêts verdoyantes pousseront à la place du béton. La nature reprendra ses droits. Et nous récolterons les fruits de notre patience.
