Comment allouer son excédent de trésorerie entre placement et fonds de roulement ?

Disposer d'un surplus de liquidités offre de précieuses opportunités à toute entreprise. Cependant, le bon usage de ces fonds excédentaires nécessite réflexion et anticipation. Entre placement financier rémunérateur, soutien aux associés ou facilités octroyées aux fournisseurs, les options ne manquent pas pour faire fructifier cette manne. Mais quelle stratégie adopter pour en optimiser les retombées ?

Plusieurs critères peuvent guider le choix du meilleur investissement. L'échéance visée, le couple rendement/risque ou encore le degré de liquidité recherché sont autant de paramètres à prendre en compte. Une gestion avisée suppose également d'adopter une vision prospective grâce aux outils de pilotage à disposition. Tableaux de flux, budgets prévisionnels : ces aides permettent d'anticiper les besoins et de planifier sereinement l'allocation des fonds.

En somme, tirer le meilleur parti d'un excédent ponctuel ou structurel nécessite une approche réfléchie, adaptée au contexte et aux objectifs de l'entreprise. Mais les bénéfices d'une trésorerie excédentaire bien gérée peuvent s'avérer très lucratifs.

Pourquoi disposer d'un excédent de trésorerie

Un gage de bonne santé financière
L'excédent de trésorerie est un indicateur positif pour une entreprise. Cela signifie que les fonds propres sont suffisants pour couvrir les besoins liés à l'exploitation. L'entreprise n'a donc pas besoin de contracter d'emprunts à court terme coûteux. Elle peut même placer une partie de cet excédent pour le faire fructifier. Bref, disposer d'un excédent de trésorerie est le signe d'une bonne santé financière.

Une opportunité d'investissement
L'excédent de trésorerie offre également des opportunités d'investissement intéressantes. Une partie peut être placée sur des supports plus ou moins risqués et liquides pour générer des revenus complémentaires. Le surplus peut aussi servir à financer de nouveaux projets de développement ou à rembourser par anticipation certains emprunts. Bien utilisé, l'excédent de trésorerie devient un véritable levier de croissance pour l'entreprise.

Où placer son excédent de trésorerie

Sur des placements financiers
Les entreprises peuvent investir leur excédent de trésorerie sur des produits financiers sûrs et liquides, comme des fonds monétaires ou des obligations d'Etat. Ces placements offrent en général un rendement modéré mais permettent de préserver le capital tout en restant mobilisables à court terme. Selon le niveau de risque souhaité, il est possible d'orienter une partie des excédents vers des actions ou des fonds investis en actions.

En avance en compte courant d'associés
Effectuer des avances en compte courant aux associés représente une solution intéressante pour employer l'excédent de trésorerie d'une société. Cette option permet de rémunérer les associés tout en conservant les fonds au sein de l'entreprise. Les avances sont considérées comme des quasi-fonds propres. Le taux d'intérêt appliqué doit cependant rester raisonnable par rapport aux conditions du marché. Selon le niveau de risque, il est conseillé de limiter le montant total des avances à 10 ou 20% des fonds propres.

En escompte auprès des fournisseurs
Payer ses fournisseurs de manière anticipée en obtenant un escompte est un moyen simple et efficace d'allouer les excédents de trésorerie d'une entreprise. Outre l'optimisation de la trésorerie, cette pratique permet de renforcer les relations avec les fournisseurs stratégiques en leur assurant un délai de paiement réduit.
Des conditions d'escompte attractives (3 à 5%) permettent de dégager un rendement supplémentaire sur les sommes avancées. Il est recommandé de limiter le recours à l'escompte à certains fournisseurs clés, et pour des montants unitaires significatifs.

Comment choisir le bon placement

Selon l'horizon de placement
L'horizon de placement est un critère déterminant dans le choix d'un placement adapté. En effet, les placements à court terme, tels que les comptes à terme, ne présentent pas les mêmes caractéristiques que les placements à moyen ou long terme, comme les obligations ou les actions. Il convient donc d'adapter la nature du placement à la durée pendant laquelle on souhaite immobiliser les fonds excédentaires.

Selon le couple rendement/risque
Le couple rendement/risque est également un élément clé dans le choix d'un placement pour un excédent de trésorerie. Des placements à fort potentiel de rendement, comme les actions, s'accompagnent généralement d'un risque élevé. A l'inverse, les placements sans risque, comme le compte à terme, offrent une rémunération plus faible. Un arbitrage est à réaliser entre le niveau de risque acceptable et le rendement espéré.

Selon la liquidité nécessaire
La liquidité du placement, c'est-à-dire la facilité à récupérer les fonds investis, doit aussi orienter le choix. Certains placements, comme l'immobilier, impliquent un horizon de détention long et une liquidité réduite. D'autres placements, comme les OPCVM ou ETF, permettent un retrait immédiat des fonds sans pénalité. L'entreprise doit évaluer ses besoins prévisibles en trésorerie pour déterminer le degré de liquidité requis.

Optimiser sa gestion de trésorerie

Anticiper grâce aux outils de gestion
Le suivi régulier de la trésorerie permet d'anticiper les fluctuations. La mise en place d'outils de gestion tels que le budget prévisionnel ou le plan de trésorerie est indispensable pour prévoir les rentrées et décaissements de fonds. Cela évite les mauvaises surprises et donne une meilleure visibilité à moyen terme.

Adopter une stratégie de placement cohérente
Les excédents de trésorerie peuvent être placés sur des supports financiers rémunérateurs. Il convient de définir une allocation d'actifs en adéquation avec le niveau de risque acceptable et l'horizon de placement. Avec l'aide de conseiller, une stratégie de diversification est recommandée  entre obligations, actions, immobilier, pour optimiser le couple rendement/risque.

Surveiller régulièrement sa trésorerie
Le suivi quotidien des comptes bancaires est incontournable. Un tableau de bord de trésorerie permet de consolider les informations essentielles : solde bancaire, évolution du BFR, projections de trésorerie. Cette surveillance régulière offre une vision en temps réel de la situation et permet de déclencher rapidement les actions correctives si nécessaire.

Conclusion

Disposer d'un surplus de liquidités est un atout majeur mais cet avantage financier doit s'accompagner d'une gestion avisée. Entre placements judicieux et soutien au fonds de roulement, l'allocation des ressources excédentaires nécessite une réflexion approfondie.
Un pilotage prospectif permet d'anticiper les besoins et d'investir à bon escient car une stratégie globale, adaptée aux objectifs de l'entreprise, optimisera les retombées.
Au final, tirer le meilleur parti de cette manne dépend d'une approche stratégique et mesurée. La valeur d'une trésorerie abondante réside aussi dans l'usage pertinent qui en est fait. Au-delà des aspects financiers, cet excédent peut devenir un levier de croissance. À condition d'être considéré comme un atout à cultiver, et non comme une simple aubaine.