Choisir ses placements de trésorerie d'entreprise en maitrisant ses risques : stratégies et bonnes pratiques

Dans un monde en constante évolution, la gestion prudente des liquidités constitue un défi de taille pour les entreprises soucieuses de préserver leur pérennité financière. Jongler entre rendements potentiels et exposition aux risques exige une stratégie réfléchie et équilibrée, où chaque décision impacte directement la santé financière de l'entreprise. Face à cette équation, une compréhension approfondie des différents profils de risque s'impose comme la clé de voûte pour déterminer les placements les plus adaptés.
Qu'il s'agisse d'investisseurs prudents privilégiant la sécurité ou d'audacieux à la recherche de rendements élevés, l'évaluation de critères tels que la volatilité, la liquidité et les perspectives de croissance constitue un préalable indispensable. La diversification des actifs, l'ajustement régulier du portefeuille et l'alignement sur les objectifs à long terme permettent alors de construire une assise solide pour une gestion optimale de la trésorerie.
Au cœur de cette démarche réside la trinité incontournable : sécuriser les fonds, assurer l'accès aux liquidités et maximiser les rendements financiers.

Comprendre les différents profils de risque

Le profil prudent : l'investisseur frileux
Certains épargnants privilégient une approche minimaliste des risques. Cette catégorie d'investisseurs, qualifiée de "profil prudent", n'est aucunement avide de prendre des risques avec son épargne. Bien au contraire, ils recherchent en priorité la sécurité et la stabilité de leurs placements, quitte à sacrifier les rendements potentiellement plus élevés. L'objectif principal de ce type d'investisseurs est la préservation du capital à tout prix.
Leur portefeuille est donc généralement composé d'actifs sans risque ou à risque très faible, comme les fonds monétaires ou les comptes à terme.

Le profil équilibré : l'investisseur modéré
À l'opposé du profil prudent, il existe des investisseurs qui acceptent de prendre des risques mesurés en contrepartie d'un rendement supérieur. Qualifiés de "profil équilibré", ces investisseurs modérés cherchent un compromis entre la sécurité et la performance. Leur objectif est de générer des rendements raisonnables tout en maîtrisant leur exposition aux fluctuations des marchés financiers. Leur portefeuille est ainsi diversifié, combinant des actifs plus risqués comme les fonds obligataires (Investment Grade) avec des produits moins volatils tels que les fonds monétaires. L'échelle de risque et de rendement s'étend généralement de 1 à 3 sur une échelle allant de 1 à 7.

Le profil audacieux : l'investisseur aventureux
Enfin, il existe une frange investisseurs qualifiés de "profil audacieux" qui n'hésitent pas à prendre des risques importants en vue de maximiser leurs rendements potentiels. Ces investisseurs aventureux sont prêts à tolérer une volatilité élevée de leurs placements, car leur priorité est la recherche de performances. Leur portefeuille est ainsi largement exposé aux fonds obligataires (High Yield) et aux fonds actions.
Les actifs risqués comme les matières premières ou les devises peuvent également composer leur allocation d'actifs. Le niveau de risque de ce profil se situe généralement entre 3 et 4 sur l'échelle standard.

Évaluer les critères clés d'un placement

La volatilité : mesurer l'amplitude des variations
Avant de souscrire à un placement, l'entreprise doit se pencher sur la volatilité de celui-ci, qui représente l'ampleur des fluctuations de sa valeur dans le temps. Plus un actif est volatile, plus son cours est susceptible de connaître d'importantes variations à la hausse comme à la baisse. Cela implique un risque accru pour l'investisseur, qui peut subir des pertes conséquentes en cas de forte baisse.
À l'inverse, une faible volatilité garantit une certaine stabilité du capital placé. L'investisseurs au profil prudent optera donc logiquement pour des actifs peu volatils, au détriment d'un rendement potentiellement plus élevé.

‍La liquidité : accéder rapidement à ses fonds
Un critère déterminant pour sélectionner un placement adapté réside dans sa liquidité, c'est-à-dire la facilité avec laquelle il peut être revendu ou transféré sur un marché actif. Plus un actif est liquide, plus il est aisé de le négocier rapidement sans supporter d'importantes décotes.
Inversement, un placement peu liquide peut s'avérer difficile à convertir en espèces dans un délai raisonnable. Pour un excédent de trésorerie ponctuel, il convient de privilégier des supports très liquides, comme les fonds monétaires, les comptes rémunérés ou les fonds obligataires, afin de pouvoir disposer des fonds sans délai. Un placement dans le capital de PME non cotées représente un cas extrême d'illiquidité.

Le rendement escompté : entre risque et opportunités
Le rendement attendu constitue un facteur primordial dans le choix d'un placement. En règle générale, plus celui-ci promet une rémunération attractive, plus le risque sous-jacent est élevé. Un profil d'investisseur prudent obtiendra un taux de rendement faible mais sécurisé, tandis qu'un profil plus dynamique pourra viser un rendement supérieur au prix d'une volatilité accrue.
Chaque dirigeant et directeur financier d'entreprise devra arbitrer en fonction de ses objectifs de gestion et de son appétence au risque. Certains placements sans risque, tels que le compte ce courant rémunéré, présentent une rémunération minimale. À l'inverse, les fonds investis dans les PME non cotées affichent des rendements potentiellement très élevés mais hautement spéculatifs.

Construire un portefeuille équilibré

Diversifier pour répartir les risques
Une approche prudente pour constituer un portefeuille consiste à répartir ses investissements dans différentes catégories d'actifs. Cette stratégie vise à limiter l'impact des fluctuations sur une seule classe d'actifs.
En combinant des placements variés tels que des comptes à terme, des fonds monétaires, des fonds obligataires, des fonds actions, private equity ou des produits structurés, les dirigeants et directeurs financiers peuvent atténuer les risques tout en maximisant les opportunités de croissance. Par exemple, inclure des fonds obligataires dans un portefeuille permettrait de compenser la volatilité des marchés boursiers.

Ajuster en fonction des objectifs financiers
Pour conserver une flexibilité optimale dans la gestion des flux, il est incontournable de maintenir un niveau suffisant de liquidités disponibles. Combiner judicieusement placements à court, moyen et long terme permet d'allier rendement et réactivité.
Les besoins ponctuels de trésorerie doivent pouvoir être satisfaits sans délai grâce à des fonds facilement mobilisables entre J+1 et J+32. Cette approche équilibrée vise à dynamiser les investissements tout en préservant la capacité à répondre aux dépenses opérationnelles courantes.

‍Revoir régulièrement la stratégie de placement
Les conditions de marché évoluant constamment, il est indispensable de réévaluer périodiquement la composition du portefeuille. Un rééquilibrage annuel ou semestriel permet d'ajuster l'allocation d'actifs en fonction des performances réalisées et des perspectives économiques.
Cette approche dynamique consiste à vendre une partie des positions gagnantes pour réinvestir dans des actifs sous-pondérés, maintenant ainsi la diversification optimale à long terme.

Optimiser la gestion de la trésorerie d'entreprise

Sécuriser les fonds : la priorité absolue
Protéger les actifs financiers de l'entreprise est une nécessité fondamentale. Une gestion rigoureuse des excédents de trésorerie passe par une évaluation minutieuse des risques liés à chaque type de placement. Il convient de privilégier les options offrant le maximum de garanties afin de préserver les capitaux. Un audit financier approfondi est indispensable pour déterminer le profil investisseur adéquat et adopter une stratégie prudente, évitant toute exposition excessive aux aléas du marché.

Assurer l'accès aux liquidités
L'allocation d'actifs doit être alignée sur le profil de risque et l'horizon temporel de chaque investisseur. Un investisseur avec une tolérance au risque élevée peut se permettre d'investir majoritairement dans des fonds actions pour viser des rendements plus élevés à long terme.
En revanche, un investisseur plus modéré préférera adopter une stratégie défensive axée sur les revenus fixes, tels que les obligations d'État ou les fonds obligataires, afin de préserver son capital.

‍Maximiser les rendements financiers
Après avoir sécurisé les fonds et assuré l'accès aux liquidités, l'objectif reste de générer des revenus supplémentaires à partir des capitaux disponibles. La diversification des placements, sur différents supports aux caractéristiques complémentaires, atténue les risques tout en optimisant les rendements. Certains produits comme les comptes à terme ou les fonds monétaires offrent un gain modéré mais au taux sans risque. D'autres comme les OPCVM, l'immobilier, le private equity ou les obligations en direct promettent des rendements potentiellement plus élevés en contrepartie d'une prise de risque accrue.

Conclusion

La gestion raisonnée des risques financiers devient un enjeu crucial pour préserver et accroître sa trésorerie d'entreprise. Loin des sentiers battus, cette démarche exige subtilité et discernement, à mi-chemin entre audace et tempérance. La clairvoyance est de mise pour appréhender avec justesse les diverses facettes des placements envisagés, en évaluer les opportunités comme les périls potentiels afin de prioriser ses choix en conséquence. Car l'équilibre réside dans cette habile alchimie entre prudence avisée et appétence contrôlée du risque, seule à même de générer des rendements pérennes.

Derrière cette perspective se profile une vision plus vaste, celle d'une gouvernance financière raisonnée. En cultivant cette capacité à anticiper les fluctuations des marchés, à moduler ses placements dans une optique de diversification, on aspire alors à transmuer les aléas en leviers de croissance durable. Dans cette sphère où le risque est omniprésent, l'essentiel reste de naviguer avec clairvoyance et discernement, à la recherche du précieux équilibre.

Vous souhaitez placer votre trésorerie de manière simple, sécurisée et liquide ? Contactez les experts du placement de trésorerie d’entreprise Hedg afin d’obtenir des conseils personnalisés.