Expert-comptable : comment transformer la trésorerie excédentaire de vos clients en mission à valeur ajoutée
L'expert-comptable est souvent le premier à voir apparaître la trésorerie excédentaire de ses clients, dans les relevés bancaires comme dans les bilans. Il connaît leur résultat, leurs échéances fiscales et sociales et leurs projets d'investissement : il est donc bien placé pour les aider à déterminer la part de trésorerie réellement disponible, puis à l'orienter vers des placements adaptés à son horizon. Cet article s'adresse aux experts-comptables qui souhaitent structurer ce conseil : diagnostic, leviers sur la trésorerie, supports de placement et cadre à respecter.
Pourquoi l'expert-comptable est bien placé pour conseiller sur la trésorerie
Le banquier voit le solde des comptes ; l'expert-comptable voit l'ensemble de la situation. Il dispose de trois informations décisives : le montant de trésorerie disponible après les charges prévisionnelles, l'horizon pendant lequel une partie de cette trésorerie ne sera pas nécessaire à l'exploitation, et les projets qui mobiliseront des fonds à court terme. Il maîtrise aussi le traitement comptable et fiscal des placements, comme la comptabilisation d'un compte à terme ou celle d'un compte-titres professionnel.
Son rôle est complémentaire de celui d'un intermédiaire spécialisé : l'expert-comptable qualifie le besoin et le montant disponible ; le choix des supports et le conseil en investissement relèvent d'un professionnel habilité. Notre article sur l'expert-comptable, partenaire du placement de trésorerie présente cette répartition du point de vue de l'entreprise.
Identifier la trésorerie excédentaire d'un client en trois étapes
Étape 1 : mesurer le solde moyen. Le solde moyen des comptes courants sur douze mois, rapporté aux charges fixes mensuelles, donne un premier signal. Un solde durablement supérieur à plusieurs mois de charges indique une trésorerie qui n'est pas pilotée. La méthode de calcul de l'excédent de trésorerie permet d'aller plus loin.
Étape 2 : déduire les flux prévisibles. Solde d'impôt sur les sociétés, TVA, dividendes prévus, remboursements d'emprunts et investissements programmés réduisent le montant plaçable. Le solde, après constitution d'une réserve de sécurité, constitue la trésorerie excédentaire.
Étape 3 : qualifier l'horizon. La durée pendant laquelle chaque fraction des fonds n'est pas nécessaire oriente vers des supports différents : disponibilité rapide pour les besoins incertains, échéance fixe pour les besoins datés, supports de plus long terme pour les fonds sans emploi prévu, selon la règle des 3 poches de trésorerie.
Les leviers de l'expert-comptable sur la trésorerie de ses clients
Le pilotage. Un tableau de bord mensuel et un prévisionnel de trésorerie glissant sur douze mois permettent d'anticiper les tensions comme les excédents. Les logiciels de gestion de trésorerie automatisent le rapprochement bancaire et la remontée des données.
Le besoin en fonds de roulement. L'analyse des délais de paiement clients et fournisseurs et des stocks permet de libérer de la trésorerie ; notre article sur les risques d'un BFR mal maîtrisé présente les leviers d'action.
La fiscalité et la TVA. Le suivi des acomptes d'impôt et des crédits de TVA évite d'immobiliser inutilement de la trésorerie.
Le financement. L'expert-comptable aide à choisir entre crédit de trésorerie, affacturage ou financement de long terme, et à arbitrer entre investissement et charge d'exploitation.
Les supports de placement adaptés à une trésorerie d'entreprise
| Horizon du besoin | Support possible | Caractéristiques |
|---|---|---|
| Quelques jours à quelques mois | Fonds monétaire | Disponibilité rapide, rendement variable, capital non garanti |
| Besoin daté, de 1 mois à quelques années | Compte à terme | Taux fixé à la souscription, dépôt couvert par le FGDR jusqu'à 100 000 € par établissement |
| Deux à cinq ans | Fonds obligataires | Rendement variable, risque de taux et de crédit, capital non garanti |
| Plus de cinq ans | Contrat de capitalisation, SCPI, private equity | Capital non garanti, liquidité limitée selon le support |
Panorama général : le choix d'un support dépend de la situation de chaque client et relève d'un conseil personnalisé.
Les fonds monétaires et les comptes à terme couvrent la plupart des besoins de court terme d'une PME ; notre comparatif compte à terme ou fonds monétaire aide à choisir entre les deux.
Exemple fictif. Une PME dispose de 300 000 € dont elle n'aura pas besoin avant douze mois. Placés sur un compte à terme à 12 mois au taux de 3,15 % par an, relevé dans la grille Hedg le 12/10/2026, ils produiraient environ 9 450 € d'intérêts bruts, avant impôt sur les sociétés. Ce montant est à comparer au coût d'une mission de conseil sur la trésorerie : pour de nombreuses PME, la rémunération obtenue sur une trésorerie jusque-là non rémunérée couvre largement ce coût. Les taux évoluent : cet exemple n'est pas une recommandation.
Le cadre à respecter
Aider un client à déterminer sa trésorerie disponible et à structurer son horizon de placement relève du conseil en gestion. Recommander un instrument financier précis, présenter des offres bancaires ou percevoir une rémunération d'un établissement ou d'un intermédiaire relève en revanche de règles réglementaires et déontologiques spécifiques. Avant de proposer ce type de mission ou de conclure un partenariat, l'expert-comptable doit vérifier son cadre d'intervention auprès de l'Ordre des experts-comptables. Pour un partenariat avec Hedg, les conditions sont précisées par notre équipe conformité.
Hedg accompagne les experts-comptables et leurs clients dans le placement de la trésorerie d'entreprise ; le programme est présenté sur la page Hedg pour les experts-comptables.
Questions fréquentes
Quelle est la valeur ajoutée d'un expert-comptable sur la trésorerie d'entreprise ?
L'expert-comptable connaît la situation financière réelle de son client : son résultat, ses charges prévisionnelles, ses échéances fiscales et ses projets d'investissement. Il peut donc mesurer la trésorerie réellement disponible, distinguer la part nécessaire à l'exploitation de la part excédentaire et qualifier l'horizon de chaque fraction. Il maîtrise aussi le traitement comptable et fiscal des placements. Ce diagnostic est le point de départ d'un placement adapté, dont le choix des supports relève ensuite d'un conseil en investissement délivré par un professionnel habilité.
Comment identifier la trésorerie excédentaire d'un client ?
Trois étapes suffisent lors de la revue annuelle ou d'un point intermédiaire. Il faut d'abord mesurer le solde moyen des comptes sur douze mois et le rapporter aux charges fixes mensuelles. Il faut ensuite déduire les flux prévisibles des mois suivants : impôt sur les sociétés, TVA, dividendes, remboursements d'emprunts et investissements programmés, ainsi qu'une réserve de sécurité. Enfin, il faut qualifier l'horizon de chaque fraction restante, car c'est cet horizon qui oriente vers des supports disponibles rapidement, à échéance fixe ou de plus long terme.
Un expert-comptable peut-il recommander des placements à ses clients ?
L'expert-comptable peut aider son client à déterminer sa trésorerie disponible et l'horizon de ses besoins, ce qui relève du conseil en gestion. La recommandation d'un instrument financier précis, la présentation d'offres bancaires ou la perception d'une rémunération d'un établissement ou d'un intermédiaire sont en revanche encadrées par des règles réglementaires et déontologiques spécifiques. Le cadre d'intervention doit donc être vérifié auprès de l'Ordre des experts-comptables avant de proposer ce type de mission. Pour un partenariat avec Hedg, les conditions sont précisées par son équipe conformité.
Quels placements conviennent à la trésorerie d'une PME ?
Le choix dépend de l'horizon de chaque besoin. Pour une disponibilité rapide, le fonds monétaire offre une liquidité de un à deux jours ouvrés, avec un rendement variable et un capital non garanti. Pour un besoin daté, le compte à terme offre un taux fixé à la souscription et un dépôt couvert par le FGDR dans la limite de 100 000 € par établissement. Au-delà de deux ans, des fonds obligataires, un contrat de capitalisation ou des SCPI peuvent être étudiés pour une fraction de la trésorerie, avec un risque de perte en capital.
Comment présenter l'intérêt d'un placement de trésorerie à un client ?
Le plus parlant est de chiffrer ce que rapporterait la trésorerie qui dort sur un compte non rémunéré. Par exemple, 300 000 € placés un an sur un compte à terme à 3,15 %, taux de la grille Hedg à 12 mois relevé le 12/10/2026, produiraient environ 9 450 € d'intérêts bruts avant impôt sur les sociétés. Ce montant se compare au coût d'une mission de conseil et à l'effet de l'inflation sur une trésorerie non placée. Il s'agit d'une illustration : les taux évoluent et chaque situation doit être analysée.
Conclusion
L'expert-comptable connaît la situation financière de ses clients mieux que quiconque. Il peut les aider à mesurer leur trésorerie excédentaire, à qualifier son horizon et à piloter leurs flux, en lien avec un professionnel habilité pour le choix des placements. Cette mission apporte une valeur concrète au client, à condition de respecter le cadre réglementaire et déontologique de la profession.
Pour approfondir, consultez notre guide du placement de trésorerie d'entreprise ou échangez avec un conseiller Hedg.
Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Les taux mentionnés sont indicatifs et susceptibles d'évoluer. Hors comptes à terme et dépôts bancaires, le capital n'est pas garanti. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Hedg SAS est immatriculée à l'ORIAS sous le n° 23004993 en qualité de conseiller en investissements financiers (CIF), adhérent de l'Anacofi-CIF, association agréée par l'AMF, et de courtier en opérations de banque et en services de paiement.
